艾瑞：解限政策落实，二手车行业迎来爆发新契机

  限迁影响二手车流通，解除政策实施利好行业发展

  限迁政策是在汽车保有量快速增加，地方环保压力逐渐加大的大环境下产生的，在维护一方利益的同时大大阻碍了二手车的流通。截至2016年3月，全国实行限迁的城市有299个，其中18个城市是限制国五以下转入，230个是限制国四以下转入，44个限制国三以下转入，7个限国二以下转入。

  2013年以来，每次新的限迁政策实施，都伴随着被限制的车辆残值的大大降低，以国四车辆为例，车辆生产时间大概在2010年以后，2015年车龄在五年左右，而在2014年以后，许多年限较短的优质国四车甚至不能进入重点地区，大大降低了车主的出售意愿，延长了置换周期，进而影响了新车的销售。

图表1-1 二手车制造与限迁政策实施时间表

  根据2012-2014年公安部数据，2014年因限迁政策普遍实施，二手车异地过户比例明显降低，限迁政策大大影响了市场流通。与全国情况相比，由于二手车限迁政策的普遍实施，北京市二手车迁出比例逐年下降，从2012年的52%到2015年的38%，影响了整个汽车市场健康发展。

地方陆续落实解限政策，二手车全国性流通势不可挡

  2016年伊始，国务院就对二手车市场的发展提出了意见性的国八条：《关于促进二手车便利交易的若干意见》。“国八条”为促进二手车行业流通，推动汽车销售行业良性发展提供了指导性意见。意见中，重点就解除二手车地域性限制迁徙、完善二手车交易登记、优化税收等方面进行了改革。

  截至2016年6月中旬，放开二手车限迁的城市逐渐增加，兰州、葫芦岛、伊犁等城市率先表态，四川、贵州、江西、安徽、新疆、内蒙古等省份开始全面放开限迁，解除限迁大势所趋，势不可挡。

图表2-1 二手车解除限迁地区图（2016年6月）

  解除限迁利好流通，二手车行业迎来历史发展机遇

  二手车限迁的解除有利于加快二手车市场的流通、实现二手车残值的提升、推进中国整体汽车市场的健康发展。

  3月25日“国八条”出台后，二手车市场并未立刻享受到政策的利好，由于5月之前政策推行的进度相对缓慢，2016年4、5月的二手车销量受到一定影响，消费受到一定抑制。2016年4月，交易量环比下降3.25%，对比同期Q2增长压力偏大，与限购政策尚未全面放开，消费者持币等待购买，二手车商惜售等交易心理有关。随着2016年5月开始，各地方限迁的逐渐解除，上半年被压抑的需求将得到快速释放，二手车销量将相较往年呈现更加明显的增长趋势，预计整个下半年交易量将达到600万台左右。

  根据中国汽车工业协会数据显示，2015年，我国新车销售交易达到2459万辆，同比增长4.7%。新车销售在中国已经告别高增长时代。根据中国汽车流通协会数据显示，2015年1-12月，全国二手车累计交易量941.71万辆，累计交易额5535.40亿元；相比新车销售，二手车销量已经接近新车的40%，随着汽车保有量和二手车行业的逐渐规范，二手车市场正向着更加健康和快速的方向发展。

  随着2016年国八条政策的提出和逐渐落实，将促进二手车市场流通增强，促进行业的规范发展和良性竞争。艾瑞汽车研究中心预计，2016年，二手车销量将达到1100万辆，未来5年，二手车市场将保持20%以上的年增长率，2020年预计将达到近2500万辆。

  目前，中国二手车电商交易平台主要包括C2B竞拍模式、B2B竞拍模式、C2C寄售模式、C2C虚拟寄售模式、B2C模式、二手车信息资讯模式。二手车电商平台在产业链中扮演了资源整合、对接及撮合销售的角色，确保了信息的对称与透明。

  中国二手车产业链图

解除限迁从B端盘活整体市场

  限迁的解除将大大增加市场上可流通的车源数量，我国二手车车源主要集中在二手车车商手中，车源的增加将大大提高B端商户的活跃度，进而盘活整个二手车市场。二手车2B模式作为二手车行业的上游模式，在整个二手车交易量占比约56%，随着商户的活跃度增长，2B模式的业务将率先享受政策利好。2015年，B2B模式交易量占据2B端交易量的70.9%，占据二手车上游交易重要地位。B2B模式对接商户，为商户提供信息、物流等服务，随着B端业务需求的增强，交易量将得到快速增长。面对政策带来的利好，二手车2B端企业也将迎来更大的机遇与挑战：首先是区域流通的加强将催生出更多物流需求，需要加强物流资源整合能力，为商户提供快速且覆盖面广的物流服务；二是更加活跃的市场将考验二手车2B端企业的服务能力，车源增多对线下拍卖设施的需求增大、交易量的提升对服务质量有了新的要求。

  B端车源互补充足，撬动B2C大市场

  二手车的下游主要分为B2C和C2C两种模式，B2C模式因车源数量和交易效率的优势在2015年占据交易量的86%。限迁的解除将带来流通的加大和车源的增加，更加丰富的车源数量将扩大消费者的二手车下游端的消费水平，给二手车To C交易带来新的活力。由于二手车车源最主要掌握在二手车车商手中，随着B端车源的增加，B2C模式企业将从B端更高效获得巨量车源，率先实现业务的快速增长。不断增长的C端需求也为To C企业带来更多元化的业务增长点：二手车检测、二手车质保、二手车金融。二手车检测和质保解决了用户对二手车车源的不信任，解除了二手车消费的后顾之忧；二手车金融服务提高用户消费能力，缩短交易周期，更好的促进了二手车消费效率的提升。未来，二手车金融能力和线下服务能力将成为决胜C端的必需竞争力。

  企业推进政策落实，围绕政策及时布局

  二手车限迁政策长期实施过程中，不但对二手车消费形成阻碍，对二手车行业的参与者也带来不少痛苦，政策的每次改变对经营状况带来很多困扰。优信、车易拍、易车等二手车电商企业与汽车流通协会积极提倡取消限迁，为推动政策实施贡献了自己的力量。

  目前，随着限迁政策的逐渐放开，各大2B端企业加紧进行全国布局，优信拍计划在原有8个分公司的基础上扩大规模，提高区域服务能力，覆盖更多城市，拓宽B端资源，为提高二手车B端流通效率提供硬件和服务支持。在C端需求即将增长之际，优信二手车、瓜子、车猫等二手车To C端企业在二手车金融服务上不断创新业务形式，扩大信贷规模，为二手车行业消费升级做好金融支持，为实现二手车电商企业盈利提供新的增长点。